超百家投行项目即将爆发!这家300亿券商证券投资突飞猛进,重仓股两月涨了165% 「券商中报雷达」

2021-09-01 21:19 来源:华夏时报 原文链接:点击获取

原标题:超百家投行项目即将爆发!这家300亿券商证券投资突飞猛进,重仓股两月涨了165% 「券商中报雷达」

8月底,国金证券(600109.SH)披露了2021年上半年的业绩报告。报告期内,公司取得营业收入30.81亿元,同比增长6.39%;归属于母公司股东的净利润10.15亿元,同比增长1.38%。

《华夏时报》记者注意到,这个曾经因投行业务被市场关注的中小券商,上半年经纪业务收入贡献最大;投资银行业务成为唯一下滑的业务,收入同比下降15.9%;证券投资业务增长最高为26.09%。

据同花顺iFIND统计显示,上半年国金证券重仓个股有3只,分别为亚太股份、高澜股份、税有股份,分别持有232.3万股、128.8万股和9.3万股。其中,6月30日上市的税有股份近两个月涨幅为165%,高澜股份近三个月涨幅高达54.34%。

项目储备丰富

自2019年7月注册制试点改革落地,资本市场开启全面注册制改革后,A股IPO企业数量持续升高,但2021上半年审核及过会数量相对2020年出现小幅下滑,监管部门不断压实中介机构责任,对中介机构的监管更加严格。

上半年,国金证券投行业务收入为6.29亿元,同比下降超过15%。

对此,国金证券相关负责人接受《华夏时报》记者采访时直言:2021年上半年,公司投行业务开展一切正常,发行的IPO数量与去年同期相比变化不大,但各项目所募集资金金额相较以往有一定幅度下降,导致承销保荐收入出现一定的下滑。

公司投行针对上述情况,采取了一系列积极的措施,在业务开展、项目质量、合规风控等方面都更加精益求精。从目前业务开展的情况来看,公司无论是业务人员还是项目储备、在会项目等方面都保持了稳中有进的势头。

上半年,国金证券持续加强项目管理,努力提高业务人员的专业技术能力和质量控制意识,不断提升项目执业质量,合计承销金额为109.33亿元。债券业务方面,承销金额共计412.98亿元。并购重组业务方面,公司担任了东安动力重大资产购买项目、巴士在线重大资产出售项目、大业股份重大资产购买项目的独立财务顾问。截至2021年6月30日,国金证券拥有保荐代表人211人,在全部保荐机构中排名第9位。

可以看到,一方面是投行业务的营收下降,另一方面则是支出的大幅增加。今年上半年,公司投行业务下的证券承销业务支出较去年的667万增加至1093万。

该部分业务支出增加,主要是用于什么方面?

对此,国金证券向《华夏时报》表示,主要是差旅费等业务拓展费用相较于去年同期有较大幅度的增加。去年,由于疫情原因,业务拓展等受到较大影响,相关费用处于偏低水平,这在行业中属于正常现象。而今年,随着疫情得到有效控制,业务开展逐步转入正轨甚至业务端展现出较以往更好的需求,因此导致今年同比去年同期有一定幅度增加。

安信证券发布最新报告指出,国金证券投行业务短期承压,但项目储备较为丰富,团队规模领先。上半年公司完成IPO项目35.67亿元,同比下降52%,市占率1.7%,去年同期为5.5%,规模同比下滑预计与项目节奏有关,目前公司拥有储备项目117家,排名行业第九。

经纪和投资业务持续发力

随着居民财富配置呈现产品化趋势,市场公募与私募基金的规模迎来爆发式增长,由此市场的交易结构正呈现机构化趋势。

上半年,国金证券持续推进财富管理业务转型,并积极通过业务协同为客户提供优质的财富管理服务,加速财富管理业务转型速度。证券经纪业务收入9.40亿元,同比增长15.84%。

公司相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时表示,今年上半年,经纪业务收入上涨的因素一是整体市场行情的因素,推动了广大投资者财富管理的需求;另一方面是在行情的基础上带来的产品多元化,以及在财富管理业务方面的推动力度。

据介绍,在财富管理转型的过程中,公司坚持业务、科技、产品三位一体,以精准匹配与精准营销为驱动,为客户提供适合的财富管理方案。

报告期内,公司财富管理业务股票、基金、债券交易总金额较上年同期增长11.20%,其中股票基金交易较上年同期增长10.23%;财富业务客户数较上年末增长10%,财富业务个人客户资产较上年末增长13%,客户数与客户资产AUM均保持稳定增长。

同时,权益类产品销量大幅增长,较上年同期增长130%,权益类产品保有量则创历史新高,较上年末增长33%。

此外,上半年,国金证券自营业务坚持稳健投资风格,优化投资策略及投资模型,及时把握市场波动,稳步获取投资收益;同时积极开展前瞻性的指数业务布局、拓展风险可控的衍生品投资交易策略,丰富新的营收增长点。上半年,公司证券投资业务收入为6.86亿元,同比增长26.09%。

国金证券表示,下半年,公司将按照“差异化增值服务商”的定位,充分利用公司“佣金宝”互联网证券、投行业务等业务特色,并加强业务协同,探索“投行牵引、研究驱动”的新业务发展模式,形成业务合力,增强整体业务优势。

同时,根据法律法规及证监会、上交所的相关要求,稳健推进公司定增工作,努力完成本次定增规划,不断提高公司的市场竞争力。

在安信证券看来,国金证券ROE水平优于行业。金融产品代销规模及收入同比翻倍有余,权益产品保有量创新高。IPO业务出现下降考虑到公司项目储备丰富,后续有望恢复增长。

同时,金融公司具备精品投行特色,上半年投行表现承压,看好公司丰富的储备项目逐步落地改善业绩。近期发布定增预案,拟募资60亿元,投入资本中介、证券投资、子公司增资等方面,公司有望补齐重资本业务短板,优化业务结构。预测2021-2023年公司EPS分别为0.67/0.76/0.87元。给予目标价16.50元。

责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶